零售交易界最持久的一个迷思是"所有市场参与者同时看到相同的信息"。事实远非如此。在现代金融市场中，信息通过一个层级级联流动，而在这个级联的顶端和底端之间，时间差可能达到15分钟甚至更长。
第一阶段（T-30到T-15分钟）：信息来源方最先获知——央行在政策公布前数小时就决定了利率，政府统计机构在发布前数天就编制好了NFP/CPI数据。
第二阶段（T-15到T-5分钟）：机构开始分析信息——量化模型运行预发布分析，交易员开始建仓，价格开始出现异动。
第三阶段（T-5到T-1分钟）：高级零售平台检测到异常——订单流出现不平衡，期权活动出现异常波动。
第四阶段（T+0）：新闻公布，零售交易者涌入。此时价格通常已完成60-80%的全部波动。
更详细的分析请阅读机构交易者如何比散户早15分钟看到市场动向
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